AGO/24 +16k

ERRATA: o aumento foi de +16k no mês, ao invés de +6k, havia esquecido de contar um CDB. O tom do texto permanece.

-----
BOVA11 +7%, SMLL +4,5%

 Mês para mim ficou praticamente no 0x0. 

A explosão do IBOV jogou o saldo das opções de +27k para -111k com a explosão no valor das calls. Foi uma alta enorme no mês que não foi acompanhada pelas empresas de menor capitalização. Basta ver o índice SMLL, completamente defasado, o que indica que esta alta não está se dando por completo no mercado. Desta vez segurei firme e aproveitei para limpar as puts vendidas e ir fazendo booster reverso com put conforme ia subindo. Agora estou preparado para a correção que espero que virá estando em overhedge em put. Se BOVA ficar de lado ou cair pra mim vai ser ótimo. Se o índice continuar subindo sem que haja uma subida equivalente nas minhas ações, posso registrar um prejuízo mês que vem.

Foi um mês difícil ao ver o prejuízo nas calls crescendo cada dia, numa alta que parecia sem fim, mas no final do mês ainda fiquei positivo com a renda fixa e as ações valorizando um pouco, mas bem aquém da foguetada que o índice deu. EALT3 e 4 pareciam que iam decolar com a entrada de um novo investidor, que depois se soube que era Jimmy Carvalho. Mas a alta dela no mês acabou ficando modesta. 

Com o tempo vou rolando, digerindo estas calls vendidas com outras operações. Ainda sofri neste mês com aquele limit down no nikkei que me assustou e fiz uma pequena inverse line para proteger para baixo, e o mercado foguetou para cima. Incrível a volatilidade deste mês, basta olhar o que o índice fez dentro das bandas de bollingher para verificar o que estou dizendo.

Não acho que a situação no exterior esteja boa. Dados de recessão são inegáveis, e por mais que o FED tenha chão para diminuir os juros, meu palpite é que não conseguirá reduzir na velocidade requerida do mercado. 

Graficamente não acho que o mercado americano ficará renovando máximas.

Aqui houve esta reprecificação pela mudança no discurso do Presidente, que estava antes enfrentando o mercado. Tampouco acho que o momentum do mercado aqui se sustente, não obstante os valuations baixos. Nosso fiscal está um desastre, e tudo indica que os juros vão subir. Vamos ver no próximo mês.

Por último, tem que ficar registrado o absurdo que foi a suspensão do X no Brasil e a punição da starlink, que não tem nada a ver. Mas pior do que isso é ver gente defendendo esta patifaria. Provavelmente vai ter impactos internacionais nos investimentos por aqui.