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Quem tem medo do Corona Vírus? A reação mundial a essa gripezinha está sendo exagerada. Uma taxa de mortalidade de 2% não justifica tamanho alvoroço no mundo, e as restrições que estão impondo. Quer uma epidemia raiz? Então veja o documentário sobre a gripe espanhola, com taxa de mortalidade de 10 a 20% e que matava muitos adultos jovens, ao contrário do corona vírus que mata mais idosos e crianças. Isso sim é motivo de pânico.

Gostei muito da performance da carteira nesse mês de queda. É um mito que carteiras de small caps tendem a cair mais que carteiras de large caps na crise. E quem está falando isso não sou só eu, mas o Mesnik da trígono capital. Nessa entrevista ele fala muita coisa boa sobre small caps:

Mas o resultado não foi só passivo: consegui fazer algumas vendas no topo de SHUL4 depois dos 16, e recomprei nos 13 parte da posição vendida. Também tive vendas boas em RCSL4 e CTKA4. 

Agora BRSR6 está ainda mais barata. Por isso é importante ter reserva de liquidez: usei 75% do meu caixa da corretora como munição para aproveitar o flash crash. Comprei ENAT, SHUL, BRSR, EQPA e VLID. Consegui comprar BNBR no início do mês antes dos 100. 

Meu aprendizado foi que deveria ter sido um pouco mais agressivo nos meus movimentos de venda: podia ter feito mais caixa, no mínimo 10% da minha posição, que seria uns 300k. Se a queda continuar, estou sem munição, talvez só se pegar um empréstimo a juros baixos (qualquer coisa parecida com 7% já compensa comprar BRSR6, por exemplo). Não podemos nos esquecer que, em ambientes de juros baixos, essa opção fica cada vez mais atraente.

O risco real pra mim esse ano está numa paralisação por causa da inabilidade política do Bolsonaro ou da improvável eleição do comunista Bernie Sanders para a presidência dos EUA. Aí lasca tudo de vez. Isso mostra que construir uma cultura e mentalidade forte anti-comunista é dever de qualquer um que preze pelo seu país, não dá pra tolerar esse tipo de ideia. Prefiro que não proíbam nada, mas se forem proibir a simbologia nazista, têm que proibir a comunista também, assim como fizeram na polônia. 

Quem sofreu mesmo nesse crash foi quem estava alvancado, aí o cara pode perder muita grana. Essa carteira de ações me dá muita segurança, principalmente porque tem muita ação que paga dividendo, que pode em último caso ser sacrificada para comprar barganhas. Olhe o desempenho de TRPL4, por exemplo, as empresas de dividendo caem, mas não caem muito. E estou preparado para retroceder mais um pouco, não tenho apego a níveis de preços que não existiam há nem dois meses atrás. 

Não posso deixar de recomendar os dois últimos episódios do podcast stockpickers. A visão do Abudi lá é muito interessante, ele acredita em SELIC a 3% até o ano que vem. Também acho que vem redução por aí, pelo menos da curva de juros do ano que vem, a qual o mercado está precificando que vai voltar a subir para 6%. A inflação está baixíssima, e o crescimento ainda vai demorar a chegar, e além disso os EUA podem cortar os juros por causa do corona. Só não compro NTNB longa porque não quero me desfazer de ações, mas acho que ainda tem upside a tese de redução de juros. Naturalmente vai favorecer ainda mais nossa bolsa. Continuo acreditando no fator estrutural da migração de fundos de pensão e pessoas físicas para a bolsa. O corona vírus é um aspecto meramente conjuntural e deve ser visto como oportunidade.