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Patrimônio ficou em 3.932.715.

Primeiro mês de 2021 começa com queda da carteira e do índice. Algumas compras foram feitas, puts foram vendidas e estou tomando calor em algumas, como do banco do brasil. A beleza da venda de opções, no entanto, é poder rolar para o mês seguinte e ainda receber por isso. A não ser que seja um papel de pouca liquidez nas opções e ela tenha ficado muito dentro do dinheiro, como foi o caso de algumas puts que vendi de BBAS a strike 39. Mas não tem problema, vendo sempre de ativos que possa ficar, conforme o papel cai vou vendendo mais, e se tiver que comprar, faço uma venda coberta de calls com o strike lá em cima. O risco maior é se houver um crash total, aí todas as puts vendidas vão dar exercício e acabar com o caixa, mas enquanto isso vou coletando prêmio, que é muito gordo para ser ignorado. Com o tempo vou aprendendo na prática os segredos, que é melhor vender as puts de bons ativos depois de dias consecutivos de queda. No caso do BBAS mesmo, as de strike 33 foi uma boa venda, as de 39 não, pois estava numa região mais de topo. 

É interessante ver a liquidez das opções, PETR e VALE são as que realmente possuem liquidez para diversos vencimentos, já as de bancos, mesmo os mais líquidos não tem ofertas de compra e venda para além do exercício seguinte. Compare com o mercado americano, em que até empresas como a tão falada gamestop (GME) possui opções de vencimento semanal com liquidez. 

Entrada esse mês em BRPR, que vejo estar bastante descontada, é uma maneira de apostar nos imóveis, que devem se valorizar bem nesse ano. MEAL3 está sofrendo com o contrato do KFC, apesar de barata.  MNPR o controlador morreu de covid, lamento o falecimento, mas imagino ser positivo para o ativo, era ele que queria fazer essa OPA para deixar os lucros da companhia somente para ele. SAPR caiu demais, muito além do que seria natural só com as notícias de revisão abaixo do previsto das tarifas. Oportunidade de compra para esquecer e coletar os dividendos a vida toda. FHER foi uma aposta que fiz apostando no turnaround de uma empresa em recuperação judicial. 

Meu feeling para a bolsa é que os ativos bons e baratos não estão andando, essa alta recente foi muito focada em commodities e siderúrgicas, ainda falta muita coisa para andar. BRPR é só olhar o gráfico para ver que ela ainda está no low da pandemia. Tem várias elétricas baratas também. EQTL vendi opções nas duas pontas e posso ficar com o prêmio integral das duas. 

De maneira geral esse mês foi um mês em que minhas apostas não vingaram, por isso perdi do índice dessa maneira, coisa atípica. 

Esse mês fiz a comparação da minha carteira desde 2014 com o IBOVESPA. Resultado foi muito bom, valor de cota de 467 contra 212 do IBOV, (base 100 out/2014). Média de 2,4% a.m. para a carteira e de 1,28% para o IBOV no período, o que mostra como o stockpicking pode ser superior, como esse negócio de que bater o índice é difícil na verdade é uma grande balela.