MAI/24 +7K despencada de MNPR3

 IBOV com -3%, SMLL com -3,38% no mês. 

Esse ganho de 7k meu foi só porque tive uma entrada extraordinária de mais de 150k. Nos investimentos mesmo tomei uma redução patrimonial grande com o derretimento de MNPR3 e da parte de ações no mês. Foi um mês ruim nos investimentos. 

A chuva no Rio Grande do Sul foi o evento natural mais terrível da história do Brasil, e a quantidade de pessoas que perderam tudo, muitas pagaram o preço com a vida, foi enorme. Minha solidariedade a todos os gaúchos neste momento. MNPR foi realmente muito afetada em lajeado, uma enorme pena.

É difícil se proteger contra um evento desses. A administração devia já ter acertado uma venda da companhia há tempos já, mas não o fez. Tinha vendido metade, e estava segurando pois era promissora, e o lucro que tinha nela agora já foi quase todo comido. Faz parte, mas é irritante ver o que você segura despencar depois que subiu, e o que você vendeu disparar depois que vendeu (ocorreu com CEDO4) é uma sensação ruim, que por mais que eu seja calejado de mercado, não consigo deixar de sentir frustração. Quem faz stockpicking está sujeito a este tipo de risco. Senão podia ter só índice (SMAL11, DIVO11, IVVB11) e ficar sujeito só ao risco sistêmico. Só MNPR3 foi uma ré de 88k no patrimônio. TEKA também voltou. 

MTSA4 também foi outro problema, este comecei a estopar. O resultado foi, francamente, terrível, senti como se tivessem defecado no balanço e entregado aos acionistas. Lamentável.

EALT é que é incrível. Topo histórico com mercado caindo.

As compras que fiz recentes muitas deram errado, muitas foram mesmo falsos rompimentos, o que abalou realmente minha fé no sistema que vinha usando. Não dá para usar esse sistema em mercado que não esteja absolutamente direcional. E quem achou que a bolsa ia engrenar depois da alta do ano passado, se deu muito mal. Voltou quase tudo. E isso depois de o fluxo estrangeiro bater recordes no final do ano passado. Isso não é garantia de nada. Este ano foi só saques do gringo na nossa bolsa.

No final novamente a bolsa mostrou sua vocação de perder para o CDI. Tirando momentos muito específicos, realmente esta é a realidade do nosso mercado. Ainda mais com este governo.

Felizmente tomei a decisão de mudar a estratégia da carteira. Sofri, mas sofri em cima de menos, uma trolha dessa entrando se eu tivesse 100% em ações morando de aluguel seria uns 8% da carteira, mais de 400k. (Tomei umas trolhas destas em 2021 e nunca mais quero ver esse tipo de drawdown. Nunca. Mais. Em set/21 foi uma ré de 800k. O SMLL nunca mais se recuperou ou chegou perto daqueles níveis). SMLL descolou de uma maneira absurda do IBOV nos últimos anos. É incrível o que aconteceu.

Minhas opções vendidas deram grana de uns 32k. Sobrou 19k pois perdi um pouco numa operação em PRIO3 (mais um falso rompimento). Reinvesti tudo em mais proteção, mais opções longas, mais alavancagem com segurança. Esse recuo do mercado piora um pouco a situação das puts vendidas, que vou ter de pagar para rolar, mas nada preocupante.  A renda fixa contribui com 14k por mês.

É lógico que se derreter muito mais eu vou sofrer. Mas com os manejos saio vivo no final, nem que tenha de esperar até dez/2025, que é onde está grande parte das minhas puts longas compradas, no 150 do BOVA11. 

Acho que a bolsa está barata sim, e uma queda mais forte deve vir somente se no exterior os mercados colapsarem. Fiz umas pequenas compras especulativas em papéis que caíram 90%, como VVEO e AMBP. Se cair mais, posso comprar mais. Esse tipo de compra costuma dar bom, principalmente porque é com pouco capital, isso aumenta o poder de ficar no trade até a coisa melhorar. Não são empresas ruins. 

Mas meu ânimo maior sem dúvida é com opções. O caráter matemático e de não depender de direcionalidade do mercado é fascinante. Mas saber o tamanho da mão é fundamental.