JUL/24 +127k +2,46% Novo all time high.

 Julho finalmente tive um mês realmente positivo, não obstante os gastos extras, cerca de 30k, que tive com a minha viagem. 

As principais posições de ações reagiram, houve lucro com opções e renda fixa. Importante lembrar que eu coloco imóveis no patrimônio, incluindo minha residência, calculada a preço de custo, que só apuro rendimento sobre eles na hora da venda. Assim, o rendimento é sobre a carteira total, ainda que os imóveis no mês a mês não contribuam para o rendimento. 

Fazia 4 anos que não batia um all time high nominal: 5,33M. Finalmente tive essa felicidade, ainda que num ambiente de gastos pessoais mais alto que o normal. Sei muito bem que como parte do patrimônio é de ações de baixa liquidez, teria dificuldade em realizar tudo se quisesse, mas também é verdade que meu patrimônio está mais líquido que em jun/21, naquela loucura do pós-covid eu praticamente não tinha renda fixa, e minha posição era quase toda em micos. Tive que amargar um drawdown de quase dois milhões que foi meu maior aprendizado até agora. 

Aprendam, quanto mais avançada estiver sua jornada, mais seus erros vão lhe custar, porque seu patrimônio estará grande comparado ao seu rendimento mensal do trabalho. 

Falando em rendimento mensal, estou conseguindo tirar alguma coisa das opções, mas a maior parte eu reinvisto comprando puts longas ou coberturas OTM para calls. Aprendi bastante sobre como levar uma operação vendida em BOVA e em PETR e ir rolando para ganhar alguma coisa, me aproveitando do valor extrínseco das opções. Obviamente movimentos muito rápidos para qualquer lado vão causar calor, mas como uso apenas uns 300 a 400k de margem tendo mais de 1,7M em Renda fixa posso refazer operações caso dê algo muito errado. Também compro pozinhos de opção para cobrir caso dê alguma merda muito grande. Se for pra cima, também é razoável supor que as ações vão valorizar, mas isso não é uma certeza, por isso compro pozinhos de call, aprendizado do ano passado. Para baixo eu tenho uma quantidade de puts longas ITM, lá do 150,00 na bova, que me permite ter alguma tranquilidade. Minha carteira de opções é favorável na queda moderada ou lateralidade. Ela sofre com uma alta forte. Numa baixa mais forte sofro bem menos que na alta. De maneira geral eu reduzi a volatilidade da carteira, o que é desejável no momento de vida em que estou atualmente.

Operacionalmente falando, gosto de um strangle ITM em BOVA, atualmente de asa 10, com boosters contrapostos no meio servindo de hedge. Sempre tentando botar as opções compradas mais ITM e/ou em vencimentos mais longos que as opções vendidas.

A impressão que tenho carregando estas posições até agora é que é um dinheiro 'diferente' advindo do mercado, parece que ele veio mais pelos meus próprios méritos que o proveniente de ações das empresas. E também não dependo eternamente de uma alta no mercado, e me dá mais tranquilidade para esperar as posições se mexerem e as teses maturarem. Se tenho uma carteira só de ações e o mercado cai devagar ou fica de lado, é muito frustrante. 

Nesse mês presenciei a alta de 300% de AMBP, que foi incrível. Eu cheguei a comprá-la praticamente na mínima, mas vendi logo em seguida com pequeno lucro. Fica de lição para, nessas situações de ações que caíram muito, quando bater o alvo zerar só metade, nunca se sabe quando isso pode acontecer. Este foi o procedimento adotado em VVEO3, outra que caiu tipo 90% sem muito motivo para isso. Na imagem, as duas setas amarelas são as compras, a verde, a venda. MOVI3 é outra posição especulativa.

O caso de AMBP é interessante e mostra que o mercado brasileiro tem muito disso de depois de grandes quedas abrir grandes oportunidades, um estilo muito diferente do recomendado na literatura americana que estudei desde uns 2 anos para cá, e que se mostrou um pouco limitada no seu uso para o mercado brasileiro que é muito lateral na maior parte do tempo. 

EALT3 e 4 foram o destaque este mês. É uma puta empresa, e os dividendos ajudam a carregar. Só não vale mais por conta da liquidez. 

ASAI3 é uma âncora. Mostra os riscos de se comprar rompimentos no Brasil. Única alegria é não ter entrado muito pesado nela.