Quedas e mais quedas: bolsa barata. Chamada de margem

 Os últimos dias foram cruéis com os investidores em blue chips e especialmente os microcaps, ou miqueiros, como eu. Minha posição líder, INEP4, sofreu muito sem notícias do fim da RJ ou FR. 

AZEV4 caiu com a entrada das subs, mas teve um FR muito bom da jointventure de construção de casas no terreno deles. 

TASA4 soltou um resultado fenomenal, no qual inclusive montei posição, mas ação caiu devido à forte venda do controlador. Muita gente desesperada xingando o controlador por isso, são apenas impacientes de curto prazo. 

FHER3 fez o clássico: caiu após o resultado excelente para depois chumbar uma alta de quase 14% hoje. 

BPAC11 veio com um balanço bem acima das expectativas. 

DEXP3 veio com um bom balanço, principalmente na parte de tubos. E hoje já splitou. 

Essa parte de tubos, aliás tende a dar muito bem pra AZEV4 também devido à aprovação da lei do gás. Pode ser um game changer, realmente. A apolo tubos da DEXP3 vai surfar essa onda também. 

HAGA4 enfiei mais de 300k e é queda, queda e mais um pouco de queda. 

Nas blue chips, resultado de PETR4, SUZB3, JBSS3, para citar alguns, vieram rasgando.

Ainda assim a bolsa teima em não reagir! Tudo bem, já vi isso antes, a solução é apenas a paciência. 

Esses dias tive uma chamada de margem de 300k: estava vendendo as ações que serviam de garantia e comprando só micos, daí já viu o que deu, tava com short em BOVA de mais de 10% da carteira e vendidão em 2.500.000 de notional de puts de vale. Fui forçado a liquidar posições e pagar uma quantia de cobertura de margem, mas saiu até barato pela lição que deu sobre como isso funciona, foi minha primeira chamada de margem. Minha corretora falava que eu tinha 2M de garantia, mas na verdade não era tudo isso, não tenho como ver exatamente qual é minha margem na rico. Mas estou mais conservador, zerei a maior parte das puts e um pedaço do short em BOVA. Vou ficar mais oportunista com as puts e socar a botina mesmo em dias de fortes quedas, que aí a vol implícita aumenta muito, ao invés de ficar toda hora vendendo put. Essas puts de vale deram bom lucro, mas só vendi para rolar outras puts que tinha vendido antes de COGN e VVAR por exemplo que estavam dando ruim com essa queda constante que estamos vendo. 

Continuo concentrando a carteira, me livrei de SAPR11. Tenho duas posições agora perto do milhão, AZEV e INEP, duas acima de 500k, DEXP3 e TASA4. Estou gostando desse estilo até agora. Quando a porrada vem ela é importante. Quando cai também sente mais, mas estamos aí pra isso. 

Qual a causa da queda? IPOs demais? Bolsonaro? Fiscal? Juros? Não interessa. Sei que está barato e compro, meu trabalho é esse. As cotações estão desajustadas mas logo voltam.