Uso da média móvel, AZEV4 e INEP4

 Minha base toda como investidor foi de value investor, aquele que olha os indicadores e toma uma decisão baseada nisso. Isso me trouxe grande rentabilidade, lembro de comprar empresas como a GGBR a 0,1x P/VP em 2016. Naquela época o fundamentus era meu guia, não olhava gráfico nem book nem nada que não fosse baseado em balanço da empresa. 

Mas com o tempo passei a respeitar algumas verdades da Análise Técnica, e também do fluxo. No fluxo, por exemplo, é certo que subindo o IBOV tudo fica mais fácil de subir, e caindo o IBOV, poucas empresas vão subir, e pode-se esperar que muitas vão cair bem mais que o IBOV e vão abrir oportunidades. É o que vimos nessa última correção, ativos que caíram demais, como no setor de construção, e também todas as small caps. Outra coisa importante é a análise do float do papel e do book do papel, pra saber se a ação é leve ou pesada.

Uma das coisas mais valiosas da análise técnica pra mim é a média móvel, e dentre as médias móveis, sem dúvida a mais importante é a de 200 períodos (mm200). Essa correção do IBOV agora mesmo, testou a mm200 mas não conseguiu permanecer abaixo dela, e depois varou pra cima. Em outras correções isso ocorreu também, com a notável exceção do covid, e mesmo no covid pode ver que ela foi um ponto importante, teve briga lá. Depois que perdeu foi só ladeira abaixo. 

Alguns traders têm uma regra de só comprarem papéis acima da mm200, e vendê-los assim que perderem essa média. O grande trader Mark Minervini segue esse princípio. Papéis acima da mm200 estão em tendência de alta, e quando se aproximam dela tendem a repicar, particularmente se no passado repetiram esse comportamento. É um ponto importante no gráfico que eu nunca mais deixo de olhar, resume bem a linha de preços do ativo no último ano de negociação. 

Por isso vou evitar comprar abaixo dessa média, a menos que seja uma oportunidade muito clara. E se cair abaixo dessa média e não repicar (HAGA4 é um exemplo que repicou), posso reduzir posição. 

Estudar bem o IBOV para saber quando vai ter papel barato é muito importante. Além de testar essa média móvel, testou a parte debaixo de um canal de alta. Esses pontos de preço são importantes. 

Cases AZEV4 e INEP4

Gostei muito das lives do Leonardo da Azevedo & Travassos com o pessoal da alpha e do investify. A empresa começa a se projetar para o mercado, e passou uma ótima impressão. Se preocupam com o interesse do acionista e querem botar a cia acima de 1B de market cap. O driver agora é a aquisição da heftos e FRs de contratos. Quando começar a aparecer contratos a coisa anda. 

INEP4 o driver é agora no dia 31 com apresentação ao mercado e divulgação do balanço. Em breve devem sair da RJ, e dependendo do ânimo do mercado, a ação pode subir bastante. Posso realizar parcialmente, e depois carregar metade para a efetivação do turnaround. 

São cases de paciência que ainda não recuperaram da correção, nos quais estou quase 20% alocado em cada um. Se uma dessas empresas dobrar em um ano, ganho 20% da carteira. E acho plenamente possível. Então se justifica. Ainda sou novo e posso correr o risco de ter uma grana boa. As condições existem. 

Mas a queda recente foi um lembrete do que a concentração faz na queda. Ver o patrimônio cair 20% quando se está 100% em ações (tirando o que tenho em imóvel) tem um efeito de stress psicológico importante, ainda mais tomando taxa de intermediação da corretora por posição vendida. Tem que se segurar, ver entregar um apartamento no patrimônio e não se abalar, confiar nos ativos. Mas também dá pra ver que poderia ter feito de maneira melhor essa concentração. 

A hora certa em dar uma alocação dessa seria nessa correção, por isso é importante rodar com caixa. Estava com pouco caixa, mas consegui fazer compras importantes. E o short em bova11 que possibilitou entrar em FHER3 com esse tamanho que está me rendendo bastante. Em breve vou desalavancar total, ter mais garantia e ir ganhando com venda de put. Deixar pra alavancar só nessas horas de reversão, daí as chances estão mais a favor.  

No mais entrei numa trava de alta em PETR4, 15k @0,32 28,35 com 29,85. Arrisquei 5k pra buscar 15k.